百慕达：确保监管合规
监管合规愈益成为在百慕达营商的一个重要部分。尽管反洗钱（AML）、反恐筹资（ATF）和全球金融制裁已成为监管重点，但近年来，随着经济实质规定的实施、全球最低税率的引入以及《个人信息保护法》（PIPA）的即将全面落实，监管合规环境也变得日趋严峻。
百慕达的金融环境不断变化，受监管实体需要实施有效的措施、政策和程序，才能满足监管要求，否则将会面临严重后果（包括承担民事责任和刑事责任）。百慕达金融管理局（BMA）、公司注册处（ROC）和金融制裁执行部门（FSIU）等监管机构正在各司其职，积极落实多项监管制度。
相关实体务必及时了解监管合规的关键动态，包括经济实质合规、反洗钱/反恐筹资合规、金融制裁合规，以及监管机构在这些领域的一些执法趋势。
经济实质
依据2019年12月起生效的《2018年经济实质法》（ESA 2018），从事某些「相关活动」（例如，融资、租赁、航运、充当纯控股公司等活动）的百慕达注册实体应符合《2018年经济实质法》的某些规定（「经济实质规定」），例如，须向百慕达公司注册处证明：
- 实体在百慕达接受管理和业务指示；
- 涉及实体核心创收的相关活动在百慕达开展；
- 实体在百慕达设有足够的实体办公场所；
- 实体在百慕达聘用了足够数量的有适当资格雇员；和
- 实体在百慕达的相关活动产生足够的营运支出。
符合经济实质规定并非意味着实体必须在百慕达设立“实质有形的”的存在。基于相关活动的不同，有些实体为了符合经济实质规定会采取替代性的措施。
2022年初以来，公司注册处一直在积极落实经济实质规定，并通过要求实体提交相关信息和处罚违规实体的方式，不断采取措施促进合规。
公司注册处一旦认定某实体不符合经济实质规定或《2018年经济实质法》的任何其他规定，该实体将极有可能面临民事罚款的风险。尽管公司注册处已发布法定指引，但是否符合经济实质规定取决于主观判断，实体应依据自身的具体情况征询专业意见，以确保已采取适当措施。
反洗钱/反恐筹资合规
防范洗钱及恐怖主义筹资的法律法规并不是一个全新概念，实体应充分地认识到其在全球范围内的重要性。许多实体或会面临一个难题：当相关活动涉及已在百慕达完成注册和/或领取牌照的受监管实体时，百慕达的监管制度可能与该实体业务开展地所在其他司法管辖区的监管制度有所不同。
通常，如果实体的业务属于跨多个司法管辖权区运营的话，则必须确保其在百慕达注册／领取牌照的实体严格遵守反洗钱／反恐筹资监管制度，并确保其他集团实体成员实施了同等或更为严格的合规政策。
与经济实质规定类似，实体应确保其正在寻求与百慕达反洗钱/反恐筹资政策相关的法律建议，以降低其遭到百慕达金融管理局强行执法的风险。尽管每个案件的执法结果均基于各实体的具体情况，但近年来，民事罚款金额似乎呈上升趋势。
金融制裁合规
金融制裁是各个国家、地区和国际组织在特定监管制度下实现、维持或恢复国际和平与安全的手段。不同于反洗钱/反恐筹资监管，百慕达的金融制裁适用于每一个自然人和法人实体。
百慕达的金融制裁立法主要包括《2003年百慕达国际制裁法》和《2013年国际制裁条例》（统称「百慕达制裁体系」）。百慕达金融制裁体系可确保所有针对百慕达（属于英国海外领土）的国际仲裁将通过英国得到执行。
百慕达当局高度重视百慕达金融制裁体系的落实情况。任何违反百慕达制裁体系的实体将被移送金融制裁执行部门进行审查，并可能面临刑事起诉。
从整个监管环境来看，百慕达监管局（BMA）不断加强执法措施。尽管金融制裁违规行为由金融制裁执行部门负责审查，百慕达金融管理局凭借其监管体系，仍有权采取有效措施，确保受监管实体遵守金融制裁规定。所述有效措施包括民事罚款或其他措施。
金融制裁合规的相关动态更新十分频繁，尤其是俄罗斯相关制裁的最新进展。实体在处理跨辖区交易时务必特别警惕，确保针在相关司法管辖区，适用正确的制裁制度（例如，在某些问题上，英国的制裁立场与欧盟的制裁立场可能有所不同）。
执法趋势
我们预计各监管机构将继续积极执法，严厉打击违反监管合规的行为。以下是我们在百慕达市场看到的执法趋势：
- 民事罚款的金额不断上升。
- 调查权的使用频率提高。监管机构通过行使法定权力，主动或委托第三方调查员调查实体的相关事务。
- 法院救济的使用有所增加。例如，监管机构有时为了协助调查，会申请进行实体清盘和任命联合临时清算人。
结语
如同许多离岸司法管辖区，确保监管合规将成为百慕达营商的重要部分。百慕达金融管理局和其他监管机构在制定相关合规标准和打击违规行为方面发挥着关键作用。通过专门的行业工作小组和咨询项目，这些监管机构充分考虑各个市场的具体情况，积极实施相应的监管标准，并密切关注国际社会对百慕达政府的监督审查。
如同所有新的法律法规，全球最低税率和《个人信息保护法》的实施将导致一段时间的不确定性，并可能导致实体与监管机构之间就相关法定条款的解释和适用问题产生争议。鉴于不断变化的监管标准、积极执法的监管机构以及重大不利结果的潜在风险（如被发现不合规），实体应当：
- 采取适当措施确保合规；
- 一旦发现任何潜在违规行为。尽早寻求法律意见。
本文于2024年7月在《2024年-2025年百慕达商业评论》首次发表。
中文译本只供参考，一概以英文本为准。如拟阅读原英文本，请点击“阅读原文”。
