近年来，亚太地区的结构性金融市场稳步增长，特别是新发行数量增加，以及越来越多复杂金融产品的应用。开曼群岛的特殊目的载体（SPVs）已成为亚洲结构性金融行业中最常用的离岸工具，并受成熟的法律和监管体系的支持。
上期文章我们介绍了私募基金在设立早期惯用的认缴资本贷款和到中期投资期阶段会考虑使用的净资产价值（NAV）贷款或混合贷款（Hybrid Facility）。
于2024年7月16日，证券及期货事务监察委员会（“证监会”）就在香港实施无纸证券市场而建议制订的附属法例、守则及指引，发表谘询总结。
这系列文章将探讨作为基金经理在基金融资产品下借款, 或作为提供此类信贷额度的贷款人, 需要了解的内容。本期为此系列第一篇，将涵盖开曼群岛的私募股权基金在设立初期以及中期阶段，在亚洲常见的融资解决方案（请关注我们以获取此系列的后续更新）。
本指南提供了有关区块链市场演变、数字资产的地位和用途、智能合约、区块链监管、数字资产税收制度、可持续发展、环境、社会和治理（ESG）问题，以及数据隐私与保护的最新法律信息。
香港联合交易所有限公司（「联交所」）于2024年12月公布了两份咨询文件（「咨询文件」）后的两份咨询结论（「咨询结论」），内容分别为：（i）建议缩减香港证券市场的最低息差；及（ii）检讨《企业管治守则》及相关的主板及创业板上市规则，旨在（a）加强市场的微观结构，藉以促进减低买卖价差及节省交易成本，从而提高市场的流动性及香港市场的全球竞争力；及（b）在推动香港作为国际金融中心的良好企业管治做法与解决上市发行人的实际关注两者之间取得适当的平衡。
開曼群島《公司法》（2025年修訂版）（“公司法”）第238条规定，赋予反对合并的股东享有一项法定权利，即合并公司需根据司法裁定的公平价值支付反对合并的股东所持的股份，以代替合并公司提供的合并对价。
设立或注册于英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛和百慕大群岛的实体在亚洲的使用频率较高。自2025年伊始，这些司法辖区的一系列立法和监管变化将生效，许多客户和法律从业者应当了解这些变化，并在未来的战略、合规和财务考虑中予以反映。本文将重点介绍其中与亚洲客户最为相关的一些变化。
在一起涉及不当行使强制赎回权以稀释和剥夺大股东权利的案件中，开曼群岛大法院认为，股份收购令是公司清盘的替代方案，而投资者拒绝接受涉案公司早前提出的一份关于以公允价值购买股权的提案，因此，法院若裁定将估值日期定于早于股份收购令的签发日期将有失公平。
所有开曼群岛的基金（信托结构除外）须按要求识别和记录投资者的相关“必要资料” (具体见下文)，并根据《实益所有权透明法案》（以下简称“《透明法案》”）向开曼群岛金融管理局提交该等资料。必要资料需要保持更新，并可能提交给开曼群岛和英国的相关政府机构，但暂时不会对外完全公开。
监管合规愈益成为在百慕达营商的一个重要部分。尽管反洗钱（AML）、反恐筹资（ATF）和全球金融制裁已成为监管重点，但近年来，随着经济实质规定的实施、全球最低税率的引入以及《个人信息保护法》（PIPA）的即将全面落实，监管合规环境也变得日趋严峻。
Appleby毅柏律师事务所香港办事处合伙人吴理察德 (Richard Grasby) 在《Hubbis私人客户洞察—2024年年终回顾》中提及了他对超高净值客户（UHNW）不断变化的优先事项清单的看法。从应对地缘政治风险和财富保值，到利用创新的金融中心和探索新的增长机会，他强调了战略性、前瞻性咨询的重要性。吴理察德还强调了透明度、以客户为中心的服务的价值，以及下一代领导者在塑造家族治理和继任计划中日益重要的作用。
